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はじめに
第1章 PMIの定義
1.PMIとは何か
M&Aの3つのプロセス/成約は「ゴール」ではなく「スタート」/M&Aをした後にどうするか
2.PMIはどこまでやればいいのか
PMIは経営の「総合科目」/「100日プラン」/で、誰がやるの?
3.PMIの専任者はいない
フルパッケージのPMI/経営を担う人材は不足している
4.「日本型PMI」のコンセプト
オーガニックでどこまで成長するか/売り手企業にも成長戦略が必要/CGP(コラボレイティブ・グロース・プロセス)/増えてきた「成長戦略型M&A」/中堅・中小企業への支援体制
第1章のまとめ
第2章 いま求められるPMI
1.日本における中堅・中小企業の現状
「日本型PMI」の考え方/中堅・中小企業で留意すべきこと/ヒト①:「強力なリーダーシップ」の功罪/ヒト②:主体的な人材の不足/ヒト③:ノウハウの属人化/モノ①:設備投資は滅多に行われない/モノ②:取引先とのパワーバランス/カネ①:経理担当は社長の奥様/カネ②:高額な親族報酬と従業員給与の長期的な停滞/カネ③:決算内容の理解と予算管理の実情/事業インフラ①:中小企業は社長がルールブック/事業インフラ②:制度やルールの未整備
2.売り手企業と買い手企業の関心領域の違い
売り手企業の3分の1がM&A後に不安/PMIは「相手の立場」に立つことから
3.アメリカ企業におけるPMI
M&A先進国にPMIがない?/日米で大きく違う「M&A観」/従業員にとってM&Aは昇給のチャンス
4.いま日本で「売れている」PMIメニュー
ニーズに即してできた「PMIパック」/現実的、かつ効率的なメニュー
第2章のまとめ
第3章 PMIは「人」で決まる
1.「PMI巧者」の共通点
「誰がやるか」がPMIの成否を決める/PMI巧者の3つの共通点/共通点①:お金の使い方を知っている人/支出を減らすのでなく、あえて増やす/共通点②:フットワークが軽い人/情報の「非対称性」に気をつける/共通点③:要求を遠慮なく伝え、明確に求める/現場の従業員に、繰り返し聞く
2.PMIに必要な知識とスキル
専門家チームを組成する/「角」の見極め力をつける/コミュニケーションスキルを磨く/愚痴と正論が交わることはない/「センス」とは「見識」である
第3章のまとめ
第4章 「日本型PMI」を実践する
マインドセット編
1.「違い=問題」ではない
中堅・中小企業は「自然体」なだけ/「当たり前」の強要が失敗を招く
2.角を矯めて牛を殺す
過剰な管理で現場のモチベーションが低下/「角を矯めて牛を殺し」てはいけない/過度のリスペクトは禁物
3.企業文化の融合はPMIの必須要件なのか
企業文化とPMI/企業文化とは何か/文化を変えることはできるのか
4.PMIとダイバーシティ
PMIのヒントは“ダイバーシティ”にあり/文化を融合させるのではなく、擦り合わせる/「AorB」ではなく、「C=NewOne」をつくる/新しい人事制度で売り手企業が活性化/常に上位概念で語り合う/対峙するのではなく、同じ方向を向く
第4章:マインドセット編のまとめ
実践編
1.売り手企業の現状を把握する
まずは「ビジネスを通常どおり流す」を目標に/赤字案件の受注をやめて、売上と利益が激減/カリスマ社長が抜けた穴は大きい
2.キーパーソンへのインタビュー
インタビューで、ブラックボックスを可視化/主体性を引き出すための方法論/売り手企業は買い手企業に警戒心を抱いている/最初に「人事面談ではない」と明言/質問で相手を誘導してはいけない/複数の人に聞いて、問題を立体的に把握/情報把握力はインタビュースキルに比例する
3.現状を表現するツール
引き出した情報を整理する/フォーマットを活用して図解する/「業務フロー」を見える化する/「引継ぎ業務リスト」の作成/ぴったりはまる「ピース」はない/社内の“火薬庫”を把握する/「人物相関図」の活用方法
4.取り組みテーマに優先順位をつける
PMIにおいて、より現実的な解を探す/急がば回れで、長期戦を前提に/テーマを3つに分類する/優先順位は「実務」⇒「組織」⇒「感情」
5.クイックヒット施策の重要性
「小さな課題群」で成果を実感/どのようなクイックヒットが有効か/クイックヒットは、停滞企業ほど功を奏する
第4章:実践編のまとめ
第5章 PMIの準備
1.ポストはプレ、プレはポスト
なぜ、計画どおりに進まないのか/後工程の品質は前工程で決まる/M&Aの実務担当者はPMIを考えられない?/「ポストはプレ、プレはポスト」
2.PMIのためのデューデリジェンス
プレ段階で実施したい「PMIデューデリジェンス」/PMIデューデリジェンスにおける確認事項/経営管理の状況でPMIのプランが変わる/売り手企業に「将来の社長候補」はいるのか
3.PMIには予算が必要
必要な施策と費用に目処をつける/役員報酬をPMIの「原資」に/成長につながる投資は積極的に/投資すべきは「ヒト」の領域
4.思いを引き継ぐ「成約式」
セレモニーで信頼関係が変わる/売り手企業と買い手企業が思いを共有/効果的な成約式のための「準備」
第5章のまとめ
第6章 PMIの事例と帳票
事例I:シナジー創出の前段階で連結決算と内部統制を整備
I-1:背景の理解と課題/I-2:取り組みテーマの検討/I-3:プロジェクトスケジュール
事例II:経営管理についての課題にすぐに着手して仕組みを構築
II-1:試算表出力の早期化/II-2:KPIの設計に向けた指標の体系化/II-3:KPI設定のためのディスカッション結果
事例III:引継ぎ業務リストと業務フローで経営課題を見える化
III-1:業務フロー分析/III-2:情報フロー分析/III-3:引継ぎリスト/業務分析/III-4:引継ぎリスト/時間分析
事例IV:的確な現状分析を実施することで適切な打ち手を検討
IV-1:業務フロー分析/IV-2:SWOT分析/IV-3:今後の経営方針についての論点/IV-4:経営者の資質についての考察
おわりに